Jaka jest istota procesu zmienności

Słowo „zmienność” pochodzi od angielskiego „zmienności”, co oznacza „zmienność”. W przypadku handlu oznacza zmianę ceny w określonym przedziale czasu. Oznacza to, że jest to przedział, w którym cena przesuwa się z jednej daty na drugą, z godziny na godzinę, od rana do wieczora i tak dalej.

Wskaźnik zmienności jest traktowany jako procent. To, jaka wartość jest uznawana za niską, a jaka wysoka, zależy od konkretnego produktu. Ale zwykle wysoka zmienność nazywana jest ruchem o 10% lub więcej.

Aby zrozumieć, czym jest zmienność i jak wpływa na decyzje, wystarczy sięgnąć do prostych przykładów z prawdziwego życia.

Przykład 1. Okresowo kupujesz sól w sklepie. Pewnego dnia zauważysz, że cena paczki wzrosła o 20 kopiejek, co w przeliczeniu na odsetki wyniesie 3% pierwotnego kosztu. Kilka miesięcy później cena wzrosła o kolejne 2%. W sumie obliczyłeś, że cena soli wzrosła o 5% w ciągu roku. Jednak bez wątpienia nadal będziesz kupować sól. Po pierwsze, zmienność jest niska. Po drugie, nadal nie możesz obejść się bez soli w kuchni.

Przykład 2. Lubisz rano pić kawę. Ale cena za to stale rośnie. Następnie zaczynasz liczyć zmiany wartości. Okazuje się, że w ciągu sześciu miesięcy cena kawy wzrosła 4-krotnie, a jej cena wzrosła łącznie o 45%. Decydujesz się zrezygnować z ulubionego napoju i przejść na herbatę. Zmienność jest zbyt wysoka i musisz oszczędzać.

A co najważniejsze, istotę procesu zmienności można zrozumieć, porównując go z falami morskimi. Potrafią wspinać się wyżej i częściej toczyć na brzeg, wtedy morze się uspokaja. Fale stają się niższe, pojawiają się rzadziej. Burza morska jest analogiem „burzy” na rynkach finansowych.

Najczęściej mówi się o zmienności w odniesieniu do giełd papierów wartościowych, giełd walutowych, instrumentów pochodnych oraz rynków towarowych. Wiele strategii handlowych opiera się na zmienności.

Zmienność zmian.

Zmienność zależy od stosunku podaży do popytu. Im większy popyt na dany produkt, tym szybciej rośnie jego cena. Dzieje się tak, dopóki kupujący nie są nasyceni, a koszt jest zbyt wysoki, aby kontynuować zakupy. Następnie sprzedawcy zaczynają obniżać cenę, czyli odwrotny proces rozpoczyna się, gdy podaż przewyższa popyt.

Przykład roku 2020. Relacja między wartością dolara amerykańskiego a rubla wielokrotnie wyraźnie pokazywała, jak przebiega ten proces. Tak więc w marcu, w ciągu pierwszych 3 tygodni, wartość dolara wzrosła z 66 do ponad 80 rubli. Biorąc pod uwagę sytuację z rozprzestrzenianiem się koronawirusa, większość ludzi uważała, że dolar będzie się nadal umacniał. Rósł więc popyt na kupno waluty, a liczba sprzedających malała. Dopiero działania podjęte przez państwo na rzecz wsparcia waluty krajowej pozwoliły zahamować ten proces.

Zmienność to plus czy minus?

Wahania są wrogiem stabilności. Trudno jest obliczyć zwrot z inwestycji i tak dalej. Dlatego niektórzy inwestorzy próbują wyjść z miejsc, w których zmienność jest wysoka i inwestować pieniądze tam, gdzie dochód jest bardziej przewidywalny.

Z drugiej strony inni inwestorzy postrzegają instrumenty o wysokiej zmienności jako mające duży potencjał zarobkowy. Długoterminowy ruch cen w jednym kierunku może dać większy dochód niż w przypadku wielu małych skoków. Jednak ryzyko strat rośnie proporcjonalnie. Dlatego odpowiednie strategie najlepiej stosować doświadczeni handlowcy.